안녕하세요
지난 포스팅에선 S&P 500을 기준으로 환헷지, 환노출에 대해서 비교해보았는데요.
오늘은 나스닥 지수 레버리지 투자 정말 괜찮을까? 지난 최고점에서 매수한 나, 지금이라도 손절하고 1배로 갈아타도 될지, 시뮬레이션을 해보겠습니다. 간략하게 말씀드리자면 장기투자가 가능한 상품인지 알아보겠습니다. 이번엔 나스닥 지수를 기준으로 시뮬레이션하고, 일반적으로 많이 투자하는 QQQ(1배), QLD(2배), TQQQ(3배)의 운용수수료, 분배금(=배당금)을 기준으로 시뮬레이션 하겠습니다.
* 참고로 레버리지 상품은 반드시 지수와 비례하여 상승하진 않고 약간의 괴리율은 있습니다. 13년 이전 레버리지 상품 데이터는 2013 - 2023 변동성 기준으로 오차범위를 계산해 시뮬레이션했습니다
1. 인덱스 레버리지 상품은 지수 변동률과 비례하는가?
2. 레버리지 상품의 변동성 시뮬레이션 (2000.02~)
3. 레버리지 적립식 투자
이렇게 3가지로 살펴보겠습니다.
먼저 레버리지 상품이 정말 Index 와 비례하는가입니다.
| 구분 | QQQ | QLD | TQQQ |
| 실제 상승률 | 670% | 3056% | 6969% |
| (가정) 지수 정비례 상승률 | 670% | 3592% | 11617% |
2013년도 가격을 기준으로 지수와 정비례하여 상승한것과 실제 레버리지 상품의 가격엔 차이가 상당히 큽니다.
수수료는 QLD(2x)가 가장 비싼데 그럼에도 불구하고 TQQQ는 약 2배에 가까운 수익 차이가 발생합니다.
리밸런싱과 단기성 상품에 대한 세금 등 여러가지 비용의 복리 결과가 아닐까 싶습니다.
아마 이런 이유로 투자하시는 대부분이 레버리지는 오래들고가면 녹는상품이다 라고 만류하시는 이유라고 생각합니다.
그럼에도 불구하고 10년간 수익을 기준으로 본다면 동일 기간 TQQQ가 가장 매력적인 상품은 맞습니다.
S&P, 나스닥은 지금까지 패권국 수혜로 꾸준히 우상향한 자산으로, 앞으로도 우상향한다는 조건이 맞아야 합니다.
손절을 해야하나라는 목적으로 데이터를 정리했는데,
앞으로도 이런 우상향이라면 굳이 손절하고 1x로 갈아탈 이유가 있을까 싶습니다.
물론 레버리지 상품은 변동폭이 크기 때문에 하락장이오면 그 고통을 견디기가 정말 힘듭니다.
21년도 12월 TQQQ 최고점인 131.38에 '나도 3배 간다!' 라고 3배 레버리시 상품을 매수했다면,
22년도 12월 계좌는 원금의 79%가 박살난 상황을 보실수 있을겁니다.
1년 넘게 계속 떨어지기만 하는 상황을 견디기가 쉽지 않겠죠.
12월 이후로 최근엔 오르는 추세라고 할지라도 여전히 하락율은 50%입니다.
반대로 1배 레버리지의 경우엔 최고 33% 하락했고, 현재는 7% 정도를 손해본 상황일껍니다.
TQQQ가 원금을 회복하려면 지금 기준으로 최소 지수는 16% 이상을 회복해야하고, QQQ는 9%를 수익본 상황일겁니다.
FOMO가 오기 딱 좋은 상황이죠.
하지만 두번째 2000년도 부터 장기 투자한 경우를 보시면 생각이 바뀌실겁니다.
QLD와 TQQQ는 비교적 최근에 나온 상품으로 과거 데이터가 2013년부터로 한정적입니다.
정확한 금액 산출은 불가능합니다. 그래서 13년도부터 지수와 비례하지 않는 금액의 최대치를 /12하여 매월 오차범위를 곱했습니다.
비용, 변동성에서는 상당히 보수적으로 봤다고 생각해주시면 됩니다.
오차범위 산정 공식 = MAX[ 13년도( (실제 레버리지 가격 - 지수 정비례 변동시 가격) + ... 12개월 ) / 12, 14년도 괴리율 ... ] / 12
위 공식으로 오차범위를 산정하고 2000년도 QQQ 지수를 기준으로 오차범위를 복리로 계산했습니다.
( 예시. 2000.1월 - QQQ 가격 * (1+정비례 변동률) * (1+오차범위) )
나스닥 지수만 72% 빠졌습니다. 당시에 닷컴버블로 최고점대비 78%가 빠졌던 정말 아찔했던 상황입니다.
그 폭락은 2000년 기준으로 보더라도 약 2년간 이어졌습니다. 당시 TQQQ는 99%이상 손실입니다.
그리고 20년이 지난 지금까지도 TQQQ는 원금조차도 회복 하지 못했습니다.
그나마 나스닥은 지금까지 흐름으로만 본다면 QLD의 MDD는 상당히 양호한 편입니다.
QQQ지수에 투자했다면 원금 회복 기간까지는 15년, QLD는 20년, TQQQ는 알수없습니다. 아직도 갈길이 멀구요.
원금이 50% 손실상황이니 100% 상승을 해야한다면 지수가 지금부터 33%는 올라줘야겠네요 ...ㅎㅎ
5년 뒤에 가능하다고 가정해도 잃어버린 30년입니다.
앞으로 시장상황은 누구도 알수 없습니다. 지금이 닷컴버블과 같은 상황에서 데드캣 바운스일지 아무도 모릅니다.
TQQQ는 잘되면 대박 아니면 쪽박인듯 보입니다.
수익률로 살펴보겠습니다.
| 구분 | QQQ | QLD | TQQQ |
| 수익률 | 247.49% | 222.62% | -54.65% |
1배 레버리지를 샀던 사람이 가장 승자겠네요.
그러면 이렇게 생각해볼수 있습니다.
매월 적립식으로 투자하면? 적지만 배당도 받을테니까요.
ETF 가격엔 운용수수료가 제외되었다고 가정하고, 매월 500달러를 투자하고 분배금을 재투자하는 조건으로 시뮬레이션 해보겠습니다.
참고로 TQQQ는 분배금이 QQQ보다 큽니다.
분배금 = QQQ - 0.58% / QLD - 0.17% / TQQQ - 0.91%
수익률 부터 보겠습니다.
| 구분 | QQQ | QLD | TQQQ |
| 원금 | 140,500 | ||
| 개수 | 2,342 | 12,505 | 363,807 |
| 가치 | 865,182 | 4,224,150 | 6,351,108 |
| 수익률 | 516% | 1,976% | 4,420% |
매월 500달러씩 TQQQ를 기계적으로 매수했다면 60억대 부자입니다.
정말 믿기지가 않는 수치입니다.
분배금이 1회성으로 컸다고 가정하고, 분배금에 따른 재투자가 없다고 가정해도 TQQQ 개수는 315,811개로 여전히 수익률은 3,824% $5,513,224입니다.
향후 20년이 앞으로도 이런 흐름이라면 ,,,,, 경제적 자유를 위한 행위들을 안해도 되겠는데요...?
중요한건 하락장에서도 꾸준히 500달러로 주웠다는 것이 중요한듯 보입니다.
하지만 나스닥이 앞으로도 이런 우상향을 할지 안할지는 아무도 모릅니다...
나스닥은 꽤많은 지난 12월부터 꽤 꾸준히 반등이 왔습니다.
21년 10월 불장의 끝자락에서 500달러씩만 매수했어도 원금 2배 수익구간입니다.
레버리지 투자의 위험성을 인지하는 반면 어쩌면 작성하는 저도 견딜수만 있다면.......이라는 생각도 드네요 ^^..
(바로 이런게 탐욕이겠죠)
이상으로 포스팅 마치겠습니다.
모두 견딜수 있는 즐거운 성공적인 투자하시길 바랍니다 ~!
감사합니다.
테스트에 사용한 데이터는 댓글 남겨주시면 공유드리겠습니다.
데이터 출처: Investing.com
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